PG电子（中国）-官方网站

　　

　　欢迎各位参加影石创新科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上投资者交流会。在此，我谨代表公司董事会、管理层及全体员工，向参加本次网上路演的各界友人表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

　　影石创新专注全景相机、运动相机等智能影像设备的研发、生产与销售，采取“生而全球化”的发展策略，立足深圳，放眼全球。公司以“Think Bold·始于敢想”为品牌精神，通过技术创新与用户共创，推动影像记录方式的革新。

　　未来，影石创新将秉持“成为世界一流的智能影像品牌”愿景，以上市为契机，紧抓全球智能影像市场高速发展的战略机遇期，继续将高品质的智能影像产品推向全球市场；同时，影石创新将利用自身积累的研发成果和核心技术，持续进行技术创新和产品迭代，以保持和扩大公司在行业领域的领先地位，成为全球领先的智能影像解决方案提供商。

　　我们非常珍惜此次与各位投资者沟通交流的机会，希望通过本次交流会，让广大投资者可以更加深入地了解影石创新的投资价值和发展规划；同时，也希望大家继续关注影石创新，多提宝贵意见和建议。

　　今后，影石创新的发展将与广大投资者的利益紧密相连。公司将借助科创板资本市场平台，与投资者共谋发展、共同分享成长价值，努力创造更加优秀的业绩，回报广大的投资者！谢谢大家！

　　非常感谢各位投资者朋友在百忙之中参加影石创新科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演活动。作为保荐机构以及主承销商，我谨代表，向参加此次网上路演活动的朋友们表示衷心感谢！

　　影石创新自成立以来，始终专注于全景相机、运动相机等智能影像设备的研发、生产和销售，是以全景技术为基点的全球知名智能影像设备提供商。公司通过自主研发和技术创新，满足消费者在不同场景下的影像需求，并为各行业提供先进的智能影像解决方案。凭借先进的研发技术及产品优势，公司已成长为全球全景相机行业领先企业。2023年，公司在全景相机领域稳居全球市场份额首位。2024年，公司再度入选“全球最具创新力公司”榜单，并获评“中国全球化品牌50强”，作为中国品牌跻身世界科技创新前列。

　　在与影石创新合作的过程中，我们见证了公司的高速成长，非常深刻地感受到公司优秀的技术实力、创新能力和战略眼光。真诚地希望通过本次网上路演，能够让广大投资者更深入、全面地了解影石创新，从而发现公司的投资价值以及把握投资机会。希望通过我们和公司的共同努力，能够让广大投资者共享优质企业的发展硕果。

　　影石创新科技股份有限公司首次公开发行股票并在上交所科创板上市网上路演活动已经临近尾声。本次沟通不仅拉近了公司与投资者的距离，也为今后建立长期的信任奠定了良好基础。在此，我作为影石创新董秘，谨代表影石创新全体员工，感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问！感谢中信证券及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动！同时，也非常感谢上证路演中心、上海报和中国网为公司提供了与投资者进行良好交流的互动平台，谢谢各位！

　　今天的互动交流中，我们围绕影石创新所在智能影像设备行业进行了多方面探讨，从行业发展前景、公司在行业内的地位与竞争优势、全球销售网络、品牌知名度以及募投项目对公司的战略意义等，进行了充分的沟通交流。在聆听各位投资者的建议、期望和要求后，我们将认真反馈和吸收，继续立足主业，紧抓资本市场赋予的发展机遇，以更高的标准要求自己，不断提升自身经营管理水平，提高公司的核心竞争力，实现可持续发展，使影石创新成为一家更值得大家信赖，具有长期投资价值的上市公司。

　　本次网上路演虽然即将结束，但公司与大家的沟通和交流渠道永远是畅通的，欢迎各位投资者通过电话、电子邮件等多种方式与公司保持联系，希望大家继续给予影石创新信赖和支持！大家的积极参与，是对我们最大的支持与鼓励。影石创新将以此为动力，继续前行！

　　刘亮：公司自成立以来一直专注于全景相机、运动相机等智能影像设备的研发、生产和销售，是以全景技术为基点的全球知名智能影像设备提供商，发展形成了由全景技术、防抖技术、AI影像处理技术、计算摄影技术等为核心的技术体系。公司通过自主研发和技术创新，满足消费者在不同场景下的影像需求，并为各行业提供先进的智能影像解决方案。公司推出的智能影像设备产品与各行业加速融合，覆盖全景新闻直播、全景街景地图、VR看房、全景视频会议等领域，通过满足多场景应用为行业赋能。目前，公司主要产品类型包括消费级智能影像设备、专业级智能影像设备、配件及其他产品等。

　　刘靖康：截至2024年12月31日，公司拥有9家境内全资子公司、7家境外全资子（孙）公司、3家分公司、2家参股公司。

　　刘亮：公司品牌“Insta360影石”产品通过线上、线下渠道相结合方式销往全球各地。线上主要通过公司官方商城、亚马逊、天猫、京东等渠道进行销售；线多个国家和地区的销售网络，包括Apple Store零售店、Best Buy、Costco、Sams Club、B&H、顺电、JB Hi-Fi、Media Markt、Argos、Yodobashi Camera、Bic Camera等知名渠道进行销售。报告期内（2022年度、2023年度和2024年度，下同），公司主营业务收入中的70%以上来自境外销售，主要系美国、日本和欧洲等消费能力较强的发达国家和地区。

　　刘亮：近年来，随着公司的快速发展，迭代推出智能影像设备产品，公司品牌“Insta360影石”凭借创新的产品设计、先进的产品技术和丰富的产品功能建立了良好的市场口碑，在行业内的知名度及品牌优势不断提升。2024年，公司获得美国知名商业杂志Fast Company 评选的“2024全球最具创新力公司”消费电子榜单第三名，谷歌（Google）、凯度（Kantar）评选的“中国全球化品牌50强”，并入选广东省重点商标保护名录；2023年，公司获得谷歌（Google）、凯度（Kantar）评选的“中国全球化品牌50强”，2023《财富》“中国最具社会影响力的创业公司”称号；2021年，公司获得“建议支持的国家级专精特新‘小巨人’企业”称号，并获得工业和信息化部评选的“国家级制造业单项冠军”，深圳市科技创新委评选的2021年度深圳市科学技术奖-科技进步奖（技术开发类一等奖）；2020年，公司获得Fast Company 评选的“2020年度全球最具创新力公司”称号。公司“Insta360影石”品牌产品荣获国内外多项荣誉奖项，包括美国CES创新金奖、美国CES创新奖、德国红点设计奖、德国iF设计奖、日本Good Design设计奖、2019柏林IFA国际电子消费品展最佳产品等。公司以帮助人们更好地记录和分享生活为使命，逐步实现“成为世界一流的智能影像品牌”的发展愿景。

　　刘靖康：截至2024年12月31日，公司拥有境内外授权专利900项，其中发明专利189项，实用新型348项，外观设计363项。

　　刘亮：报告期内，公司智能影像设备销量分别为71万台、139万台和223万台，产销率分别为87.51%、87.43%和87.68%，总体稳定且处于较高水平。

　　黄蔚：报告期内，公司营业收入分别为204113.36万元、363639.23万元和557412.56万元，保持快速增长态势，主要来源于主营业务收入，主营业务收入占比分别为98.46%、98.78%和99.21%。公司主营业务收入持续稳步增长，报告期内复合增长率为65.88%；其他业务收入主要为维修收入，系产品付费维修收入。

　　刘靖康：公司业绩保持良好增长趋势，报告期内，公司扣非净利润分别为38092.72万元、79116.86万元和94567.18万元。

　　厉扬：报告期内，公司主营业务毛利率分别为51.27%、55.90%和52.21%，总体处于较高水平。

　　余佩璠：公司的研发支出全部费用化处理，研发投入的计算口径为当期费用化的研发费用，公司研发费用主要包括职工薪酬、股份支付费用、材料领用费、技术服务费等。报告期内，公司研发费用分别为25601.32万元、44768.03万元和77658.91万元，占营业收入比例分别为12.54%、12.31%和13.93%。公司最近三年研发投入复合增长率为74.17%，最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例为13.16%。

　　刘亮：2025年1至3月，公司营业收入135503.34万元，相较去年同期增加40.70%；2025年1至6月，公司预计营业收入321428.00万至381475.00万元，较去年同期变动约32.38%至57.10%。今年上半年数据为初步预计数据，不构成盈利预测或业绩承诺。

　　余佩璠：未来，公司将秉持“成为世界一流的智能影像品牌”愿景，持续深耕智能影像领域，不断深化实施技术创新战略、产品规划战略和全球化品牌战略。在技术创新方面，公司将继续围绕智能影像设备，不断加强核心技术，包括但不限于全景技术、防抖技术、AI技术等，持续培养和吸引创新型技术人才，巩固公司的技术优势；在产品规划方面，公司将根据市场需求结合技术积累不断创新，实现各产品线的迭代升级，并拓展智能影像产品范围；在全球化品牌方面，公司将继续打造具有创新活力的全球化品牌形象，夯实国内市场并加强海外业务拓展，加大全球市场推广与销售渠道建设，深入挖掘亚太、北美、欧洲等各主要地区用户的影像需求，持续提升品牌在全球范围的渗透率和影响力。

　　通过上述发展规划的实施，公司的持续经营能力和综合竞争力将得到进一步增强，为投资者、广大用户、公司员工及智能影像行业持续创造价值，共享发展成果。

　　沈哲：公司制定了五方面具体实施：1）市场营销计划；2）人才资源计划；3）产品技术开发计划；4）组织结构优化调整规划；5）融资规划。

　　刘亮：在产品规划方面，公司将继续坚持消费级产品、专业级产品和配件产品相结合的战略布局，以消费端智能影像产品为核心，同时，把握企业端垂直行业中VR看房、全景新闻直播、全景安防、视频会议和机器人全景视觉等应用领域的发展机会。公司将根据市场需求结合技术积累不断创新，实现各产品线的迭代升级，并拓展智能影像产品范围，创造融合专业全景技术、AI技术、机械控制技术和视觉感知技术、飞行控制技术的新型智能影像产品。

　　刘亮：在区域布局方面，公司将继续夯实国内市场占有率，并借助消费端客户消费升级与企业端客户5G商用普及的契机，进一步实现国内业务快速增长。同时，公司将加强海外市场业务拓展，继续在美国、日本、德国、英国及香港等国家和地区深入挖掘当地用户的影像消费需求，并重点针对西班牙、法国、意大利等欧洲国家完成新市场推广与销售渠道建设，进一步提升海外市场份额。

　　刘靖康：公司的核心竞争力包括先进的技术优势、优秀的人才团队、突出的产品创新及定义能力、全球化的品牌优势、全面的销售体系以及多样化的全球市场推广渠道等。

　　刘亮：公司自成立以来始终坚持以技术创新为核心发展目标，重视关键技术研发与研发团队建设，建立了完善的技术创新机制，以市场需求和用户偏好引导产品研发。公司的创新机制主要包括：1）市场和用户导向机制；2）人才激励机制；3）核心技术保护机制。通过以上各方面工作，公司已经建立起成熟的技术保护机制。

　　刘靖康：根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）和《上市公司行业统计分类与代码》（JR/T 0020-2024），公司所处行业为第39大类“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”项下子行业“C396智能消费设备制造”；根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，公司属于“新一代信息技术领域”中的“智能硬件”企业；根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司属于“新一代信息技术产业”中的“1.5.2智能消费相关设备制造”。

　　刘靖康：公司所处行业的发展趋势主要包括：1）影像设备微型化、可穿戴化；2）个性化影像设备；3）软件技术将成为智能影像设备厂商必争之地；4）物联网可视化终端；5）全景技术助力智能影像设备应用场景拓展。

　　刘靖康：影响行业发展的有利因素包括：1）居民收入上升、消费升级推动需求增长；2）技术创新和产品更新加速；3）国家产业政策支持。

　　刘靖康：通过AI的深度学习功能，可以实现对智能影像设备中的相片或视频进行针对性优化。AI算法通过海量的数据进行深度学习和训练，了解用户所偏好画面的构成、色彩分布以及成像风格，从而为用户摄影带来更多观感更佳的作品。目前，在AI技术的帮助下，智能影像设备已经可以实现场景识别、人像识别、色彩优化等效果。公司自主研发的AI影像处理技术，包括AI剪辑技术、AI调色技术、AI追踪技术、AI全景自动拍摄技术、AI低光视频画质增强技术等均已运用在产品中，能够显著提升智能影像设备的性能和使用体验。

　　刘亮：全球智能影像设备主要厂商包括影石创新、日本理光、GoPro、大疆等。在全景相机领域，公司凭借先进的研发技术及产品优势，已成长为全球全景相机行业领先企业。根据Frost ＆ Sullivan的数据，2023年，公司品牌“Insta360影石”全景相机全球市场占有率达67.2%，排名第一。在运动相机领域，公司通过全景技术、模块化技术、高性能防抖等技术持续推出创新性产品，加速占领国内外市场，公司“Insta360影石”品牌在Frost ＆ Sullivan的2023年全球运动相机排名中位列第二。

　　在技术研发及产品创新方面，公司自成立起不断深耕全景技术研发，通过自主研发逐步形成了全景图像采集和拼接技术、全景防抖技术、全景数据处理技术、影像处理技术、视频插帧技术等全景技术，并运用在公司主要产品上。报告期内，公司产品荣获纽约时报2022年最佳运动相机奖、美国Popular Science最佳新发明奖、美国CES创新奖、英国Stuff最佳五颗星评价、“The Best 360-Degree Camera”称号、德国iF Design Award设计奖、日本Good Design设计奖、美国I下载PG电子游戏的步骤是怎样的？安装复杂吗？nverse最佳创意产品奖、美国《时代》杂志2024年度最佳发明等国际性工业、产品设计大奖。

　　余佩璠：公司计划通过首次公开发行股票并上市，以实现以下目的：1）加大研发投入，巩固技术领先地位；2）拓展全球市场，提升品牌影响力；3）吸引和培养高端人才，构建创新团队；4）优化公司治理结构，提升管理效率；5）实现股东价值最大化，回馈社会。公司将借助资本市场的力量，不断提升自身的核心竞争力，实现可持续发展，为股东和社会创造更大的价值。

　　路明：公司本次拟向社会公众公开发行人民币普通股不超过4100万股。公司将根据相关法律法规，围绕主营业务和实际经营需求，将募集资金投入“智能影像设备生产基地建设项目”和“影石创新深圳研发中心建设项目”等。

　　路明：公司将围绕主营业务和实际经营需求，将募集资金用于智能影像设备的生产和建设研发中心等方向，有助于公司进一步强化技术优势、提高生产运营效率、加强产品创新与迭代、提升科技综合竞争力，属于科技创新领域。

　　周鹏：实施该项目具体有可行性：1）符合国家政策要求，顺应行业发展趋势；2）公司强大的技术实力与研发创新能力为项目实施提供有力保障。

　　沈哲：实施该项目具有可行性：1）公司建立了完善的产品技术开发体系；2）公司重视研发工作并持续投入资金。